Formé en 76 à Sydney avec l'arrivée de Peter Garrett. Auparavant, le groupe formé par Jim Moginie, Rob Hirst et Martin Rotsey s'appelait FARM. Influencé par AC/DC, le groupe dégage une énergie teintée de Punk. Midnight Oil défend des thèses écologistes et pacifistes. Peter Garrett va même se présenter au sénat Australien. En 2002, il quitte le groupe pour se consacrer à ses activités humanitaires. En novembre 2020 décède le bassiste Bones Hillman des suites d'un cancer. Il avait 62 ans. De son vrai nom Wayne Stevens, il avait rejoint le groupe australien en 1987.